腾讯 发布于 2012-10-15
独家揭秘无机化工链条碱类玻纤化肥农药
理财周报记者 张静/文
对化工行业的探究来到了第三期,这期主要是关于无机化工:酸,碱,氮,磷,钾,玻纤等.由于化肥与农药行业属性相似,因此将部分有机农药也一并纳入讨论.
因此本期的讨论方向主要分为三部分:碱类,主要包括纯碱和烧碱,农药和化肥,包括氮磷钾,复合肥以及杀虫剂除草剂等,最后是玻纤以及玻纤制品类.
平均市值不足50亿的密集行业
在涉及的86家 中,以纯碱烧碱,农药化肥和玻纤类为主.这86家上市公司10月12日累计市值4100亿,平均一家公司的市值不足50亿,行业集中度底,中小公司密集,市场价格竞争激烈.
而最大的公司为盐湖股份(000792.SZ),这与盐湖股份所处细分行业和上游资源垄断有关.作为主营氯化钾的公司,盐湖股份位于我国钾肥资源的主要分布地青海格尔木,依托中国最大的察尔汗盐湖,已成为国内最大的钾肥生产商,产能约240万吨.公司矿区探明的保有氯化钾资源储量3亿吨,氯化镁24亿吨,氯化锂878万吨.而世界钾肥行业竞争格局是寡头垄断,主要产能集中在俄罗斯和加拿大.全球氯化钾产能已达到7450万吨,而需求仅5300万~5600万吨,但寡头们可通过限产来控制价格.国内钾肥资源分布在青海和新疆,目前产能约550万吨,国内农业实际需求约800万吨,每年需进口250万吨以上.公司钾肥定价策略是跟随进口价,再根据需求库存调整,其余钾肥类公司则跟随定价,平安证券预计未来几年国内钾肥价格有望保持稳定.
农药化肥分化走,玻纤碱类各自飞
化肥中的复合肥方面,根据历史数据,9月份复合肥市场 行情 并无好转,复合肥企业开工率较上月有所下降,为40%.因为今年秋季备肥期间原料价格出现较大幅度下滑,经销商观望气氛加重,导致市场备肥缓慢,前期部分市场空缺相对较大,而之后两河,江苏等地一些小厂家低价采购原料生产复合肥,其新价格远低于市场主流,经销商补货阶段侵占很大一部分市场,这对整体复合肥价格冲击较严重.而目前北方地区已经进入了化肥终端需求旺季,经销商层面的复合肥备肥旺季基本结束,部分复合肥厂家将进行停产等待,随后转向东北和南方等冬储市场.
农药方面,草甘膦是现在的热.....